债转股落地超9000亿,国常会:探索公募资管参与,鼓励外资入股实施机构

时间:2019-05-23 12:06:07       来源:

随着供给侧结构性改革的持续推进,部分企业的违约风险相继暴露,市场化债转股作为防范金融风险、降低杠杆率的重要手段,被市场寄予厚望。
5月22日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议表示,实施市场化法治化债转股,是支持有市场前景企业缓解债务压力、促进稳增长防风险的重要举措。
去年以来,债转股已落地超过9000亿元,促进了企业杠杆率下降和经营效益提升。不过,市场化债转股资金到位率低、落地难的困境依然存在。
国务院常务会议称,支持金融资产投资公司发起设立资管产品并允许保险资金、养老金等投资。探索公募资管产品依法合规参与债转股。鼓励外资入股实施机构。
债转股已落地超9000亿
债转股正成为“去杠杠”道路上处置不良资产的得力助手。
所谓债转股,一般是指把原来银行与企业间的债权、债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。市场化债转股是降低企业杠杆率的重要举措之一,实施债转股可以有效降低企业的杠杆率水平,给遇到暂时性困难的企业一定缓冲期,减少企业的财务成本,化解企业中短期的财务困境。
2018年初,发改委会同央行、财政部、银保监会等相关部门联合印发了《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》,明确允许采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率。
2018年6月末,央行宣布从2018年7月5日起,下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。鼓励5家国有大型商业银行和12家股份制商业银行运用定向降准和从市场上募集的资金,按照市场化定价原则实施“债转股”项目。
同月,银保监会发布《金融资产投资公司管理办法》,明确了金融资产投资公司非银行金融机构的属性,规定应由境内商业银行作为主要股东发起设立;鼓励“收债转股”的同时,允许通过多种模式开展债转股业务。
2018年11月,发改委、央行等5部门印发《关于鼓励相关机构参与市场化债转股的通知》,鼓励私募股权投资基金、保险机构、信托机构等具有股权投资资格的市场机构依法依规参与债转股工作。
第一财经记者了解到,在债转股系列新政出台后,一些企业重新焕发生机和活力。此前,四川省国有控股的泸天化集团由于快速扩张形成巨额债务,加之经济下行、行业性亏损以及经营管理不善等原因,企业资不抵债,出现债务危机。
而通过市场化、法治化债转股的办法,目前,泸天化集团市场化债转股工作已完成全部法律程序,所有债务均得到妥善处置,其中62.21亿元金融债权转为股权,是四川省首单成功落地的市场化、法治化债转股项目。

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